日期:2012-05-31 09:42
争力和客户忠诚度;盈利预测与估值 预测公司 2011-2014年实现净利润0.95亿元、1.24亿元、1.68亿元和2.09亿元,对应2011-2014年EPS 分别为1.58元、2.07元、2.80元和3.49元,三年复合增速30%; 参考 A 股上市公司从事化学分析、环境检测、煤矿检测等检测仪器生产企业的估值,我们认为合理的股价估值区间为2012年的18-22倍,对应股价区间为37.3-45.5元;
风险提示 LED 照明发展慢于预期导致检测设备需求不足; 行业竞争加剧导致毛利率大幅下滑;